ศึกหุ้นน้ำดำ: Coca-Cola (KO) vs PepsiCo (PEP)
บทวิเคราะห์ฉบับเต็มเผยให้เห็นว่า…
แม้ PEP จะ “ดูถูกและแจกเยอะ” แต่ KO กลับ “แข็งแกร่งและยั่งยืนกว่า”
แล้วตัวไหนน่าถือยาว? มาดูกัน
KO – ปรับขึ้นแรง ทำจุดสูงสุดใหม่!
ราคาขึ้น 14.86% ในรอบปี
ปันผลเติบโตต่อเนื่อง 50+ ปี (Dividend King)
รายได้จากต่างประเทศ 60%
EPS โต 6.05% ต่อปีใน 3-5 ปีหน้า
Gross Profit สูงถึง 61%
DCF ประเมินว่า KO แพงเกินมูลค่าไป ~27%
PEP – หุ้นปรับฐานหนัก!
ราคาลง 23.31% ในรอบปี
ปันผลสูงถึง 4.13% (สูงสุดในรอบ 5-10 ปี!)
รายได้โตเร็วกว่า (CAGR 6.48%)
แต่ FCF ไม่พอจ่ายปันผล 3 ปีติด
มีความเสี่ยงด้านความยั่งยืนของเงินปันผลในอนาคต
DDM ประเมินถ้าโตไม่ได้อีก… มูลค่าหุ้นอาจต่ำกว่าที่เห็นมาก
เรื่องปันผล ใครชนะ?
KO – ปันผลยั่งยืน แม้ Yield จะน้อยกว่า
PEP – Yield สูง แต่เสี่ยงไม่สามารถรักษาระดับได้อีกในอนาคต
Valuation: KO แพงกว่า – PEP ถูกกว่า… แต่มีเงื่อนไข
PEP มี Forward P/E เพียง 16.4 (ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปีถึง 30%)
แต่ต้อง “เชื่อ” ว่าจะพลิกฟื้นได้จริง
สรุป: ถ้าคุณ…
มองหา “ความมั่นคง” + ปันผลสม่ำเสมอ → เลือก KO- ยอมรับความเสี่ยงได้ + มองหา Turnaround Play → พิจารณา PEP
สุดท้ายแล้ว ขึ้นอยู่กับ “สไตล์การลงทุน” ของคุณ
คุณเลือกฝั่งไหน? #ทีมKO หรือ #ทีมPEP 